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行业主要上市企业：目前国内酒类流通行业的上市公司主要有名品世家(835961)、银基集团(HK.00886)、华致酒行(300755)、壹玖壹玖(830993.OC)
本文核心数据：规模以上酿酒企业酿酒总产量、规模以上酿酒企业白酒产量及增速、规模以上酿酒企业啤酒产量及增速、规模以上酿酒企业葡萄酒产量及增速
广义的流通是商品买卖行为以及相互联系、相互交错的各个商品形态变化所形成的循环的总过程。狭义的流通是商品从生产领域向消费领域的运动过程，由售卖过程(W-G)和购买过程(G-W)构成。本文中酒类流通主要是狭义的流通领域，指酒类产品从生产市场流向销售市场最终发生购买行为的整个过程。
酒类流通企业包括酒类批发企业、电商平台以及零售平台，批发企业具体可分为中间批发商，包括一级批发商、二级批发商等;电商平台则包括早期兴起的B2C平台，如品尚汇、1919等专业酒类流通电商平台;零售企业，包括酒店餐饮、商超、烟酒专卖连锁企业等。
2、产业链剖析：酒类流通环节较多
酒类流通行业的产业链条包括其上游生产商、中间环节即酒类流通企业、下游环节即消费者三大主体。酒类生产商在酒类流通行业处于优势地位，因此在行业价值链中生产商所占利润较高;酒类中间环节所占的利润约占行业总利润的比例为20%-30%，但由于目前我国酒类流通行业批发、零售环节较多，导致各个环节之间利润层层分割，因此每一级批发商、零售商所占利润相对较低。
在酒类流通行业中，上游酒类生产代表企业有贵州茅台集团、五粮液集团、泸州老窖、洋河酒厂、张裕葡萄酒、雪花啤酒、哈尔滨啤酒和青岛啤酒等;中游酒类流通代表企业有广东粤强酒业、福建吉马集团、名品世家、银基集团、华致酒行等。
行业发展历程：行业进入渠道融合时代
酿酒行业经历多次变化，酒类流通不同类型的经销商也在不断适应市场。尤其是2011-2012年的大拐点上，公务消费下行，团购渠道严重收缩，零售为主的经销商趁势反超成为主流，拥有大量零售网点的连锁酒业形成渠道品牌效应。同时随着互联网、移动互联网的渗透，渠道扁平化趋势明显，新型零售商如电子商务、O2O电商等迅速崛起。酒企自建电商平台、直营店试图直接对接消费者，一级经销商仍凭借终端渠道优势占有一席之地，中间渠道环节则受到较大压缩。
行业政策背景：“十四五”时期将培育千亿级企业
酒类流通行业主要产业政策包括《关于进一步加强酒类质量安全工作的通知》、《关于搞活流通扩大消费的意见》、《关于“促消费”的若干意见》、《中国酒业“十三五”发展指导意见》等。各个产业政策的出台，进一步规范了我国酒类流通行业的发展。
2021年9月8日，商务部发布了《关于“十四五”时期促进酒类流通健康发展的指导意见(征求意见稿)》，提出到2025年，基本建成规模化发展、连锁化运营、标准化引领，多渠道、多业态、多层次、多场景、全覆盖的酒类流通新格局。基本形成依法经营、公平竞争、放心安全、绿色科学的酒类流通发展环境。培育千亿级酒类流通企业1家，百亿级酒类流通企业5家，50亿级酒类流通企业10家。酒类流通连锁化率、城市配送比例大幅提升。“十四五”期间，酒类流通行业主要发展任务如下：
根据中国酒业协会发布《2020年全国酒业经济指标》，数据，中国酿酒产业规模以上企业酿酒总产量5400.74万千升，较2019年略有下滑，同比下降2.21%。主要是受到新冠肺炎疫情影响，企业复工复产时间延后。
2019-2020年，我国白酒产量连续两年下降。2020年，全国规模以上酿酒企业白酒产量达到740.7万千升，同比下降2.46%。
在啤酒方面，2020年全国规模以上酿酒企业啤酒产量3411.11万千升，同比下降2.46%。
中国目前是全球第二大的葡萄种植国家，但我国葡萄酒产量已经连续五年出现下降。2020年，全国规模以上酿酒企业葡萄酒产量41.33万千升，同比下降6.00%。
在发酵酒精方面，2020年全国规模以上酒精企业完成总产量924.25万千升，同比增长24.26%，是2020年中国酿酒产业唯一产量呈正增长的酒品类型。
3、酒企自建渠道，渠道往扁平化方向发展
整体来看，虽然目前贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖等酒企的经销商体系略有不同，但是自建门店、踏入电商平台建设、推进渠道扁平化是他们近年来的布局方向。
其中，白酒龙头——贵州茅台面对市场对飞天茅台频频断货、零售价居高不下的争议时，其强调：未来贵州茅台不再新增总代理、特约经销商、专卖店的数量，着重发展自营门店、电子商务等直供渠道，致力于渠道扁平化发展，将飞天茅台的合理价格传导至最终消费者。
并且，根据贵州茅台公布的年报数据显示，2017-2020年，贵州茅台经销商数量不断减少，由2017年的3083个下滑至2020年的2150个。与此同时，贵州茅台还于2014年成立了电子商务公司，上线“茅台商城”、“茅台云商APP”，与壹玖壹玖、酒仙网垂直电商合作。
五粮液在这四家酒企中对经销商的管控力度较弱，因此对渠道改革的决心更强。早在2016年，五粮液便开始了O2O电商布局，目前已经在北京、上海、逛走、深圳等10大城市设立了自营线下门店“五粮e店”，同时在天猫、京东开始线上旗舰店，与垂直电商合作。不完全统计，五粮液线下门店1209家，其中旗舰店593家，专卖店616家。
泸州老窖为了掌握渠道可控权，于2015年起也开始削减经销份层级，参股设立国窖、窖龄、特区等多个品牌销售的专营公司，下设子公司负责所在区域的营销，同时自建官方电商网站，进驻天猫、京东等平台。
不完全统计，目前泸州老窖线下门店322家，其中专卖店67家，旗舰店21家，体验馆8家。
近些年，得益于国家经济和酒类市场的快速增长，加上企业的积累和奋斗，酒类流通行业涌现出一批年销售额过10亿元的龙头骨干企业，形成了行业发展的核心力量。随着酒类流通企业人员素质的提升，经营管理的升级，商业模式的更新，新理念、新技术的应用，酒类流通逐渐从传统落后的行业进入到现代化的发展轨道。2020年由于疫情，聚餐和走访亲戚送礼的机会大大下降，2020年国内酒类流通市场下降一半的增速，对比2019年，达到4%-5%左右的增长。
1、区域竞争：广东、上海企业分布集中
从我国酒类流通行业产业链企业区域分布来看，酒类流通行业产业链企业主要分布在上海和广东地区，其次是黑龙江、吉林和四川等地区;其余省份虽然有企业分布，但是数量极少。
从代表性企业分布情况来看，山东、江苏、上海、浙江等省份酒类流通行业产业链代表性企业分布较多。
2、企业竞争：酒类销售企业数量众多，零售业态多元化
酒类流通行业属于充分竞争行业，企业数量众多，占市场较大份额的大型龙头企业较少，市场集中度较低，整体处于向规范化、规模化发展的过程中。目前我国酒类经营企业汇总，零售企业占65%，批发企业占比15%，餐饮企业占比18%。
1、酒企自主可控诉求将促使渠道往扁平化方向发展
目前酒企直接对接终端渠道和消费者存在效率低下的问题，对经销商仍有一定的依赖。但是，从长远看，酒企掌握销售自主可控权是酒企的诉求，并且如今酒企在大力进行渠道模式优化，未来酒企渠道将逐渐由长链条向扁平化方向发展。
随着买方市场的形成以及消费者市场地位的不断提升，酒类连锁专卖店逐渐开始将自己和传统的名烟名酒门店区分开来，摆脱了传统的形象展示店角色，通过连锁品牌的建立和购物体验的改进，来赢得消费者的青睐，顾客群体从团购客户向更大的范围覆盖。
虽然酒类电子商务模式逐渐兴起，但当前我国酒类流通仍以传统渠道模式为主。在传统渠道模式中，酒类连锁经营相对于其他渠道模式有着无可比拟的优势，是未来发展的主要模式之一。目前我国酒类流通领域连锁化程度较低，仍有较大的发展空间，更注重在某一区域内的合理分布，有品牌、有实力、有文化的连锁品牌将会更有竞争力。
预计我国的酒类流通行业规模在2021年至2025年会持续增长，年复合增长率均在5%左右。
以上数据参考前瞻产业研究院《中国酒类流通行业商业模式与投资战略规划分析报告》。
最近茅台酒价格连创新高、限价、推广直营、股价波动、院士评选等引起广泛关注。3月12日参加茅台专家顾问座谈，针对茅台发展以及社会各界和资本市场关注点，任泽平博士发表几点看法。针对茅台酒定价问题，其认为茅台适合奢侈品牌定价条件。
2016-2019年，贵州茅台酒产销小幅增长，2019年，茅台累计产量4.99万吨，销量3.46万吨。2020年度，公司生产茅台酒基酒5万吨，系列酒基酒2.5万吨;其中贵州茅台酱香酒营销有限公司预计实现营业总收入94亿元左右(含税销售额106亿元左右)。
2019-2020年前三季度，贵州茅台酒消费量96%以上都集中在国内，国外份额不超过4%，且变动幅度不大。长期消费集中在国内，与东西方文化密不可分。但未来如果走高端奢侈品路线，国外市场潜力空间或将提升。
2021年3月14日，飞天茅台散瓶单价达2470元，较前一日上涨10元，除此之外，2017-2019年原箱就系列出现部分下跌，生肖纪念版系列出现不同程度上涨。
任泽平：建议国外售价是国内2倍!茅台要成世界奢侈品
针对上述茅台价格问题，一直是市场讨论的热点，任泽平认为，茅台适合奢侈品高端路线，具体贵州茅台酒定价问题，前瞻整理了221年3月12日任泽平关于茅台定价路线观点，主要表现如下：
——更多数据参考前瞻产业研究院《中国白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》
1、根据腾讯营销洞察的资料显示，白酒6类典型消费者分别是活跃中老年、新入圈年轻人、拼搏打工人、高线新中产、高端商务人士、新势力女性。这也是今后白酒生产制造企业的目标客户群体。
2、白酒市场集中于二三线城市，相对分散，地域覆盖相对更广，城市分布中均从一线城市到五线城市，喜好白酒的人群分布均达到10%以上。
3、其中，三四和五线城市对于白酒的偏好高于一线城市和新一线城市。白酒消费市场呈现下沉的趋势，中小企业也可以将此视为一个树立品牌地位的机会，激活三四线城市的市场需求，或将帮助中小白酒企业提升品牌地位。
4、中青年人群是白酒的主要消费群体
5、30-39岁年龄人群的占比在三种酒中均占最高。对于18-29岁的年轻群体，对于啤酒的认可度显著高于白酒和啤酒;30-39岁和40-49岁的年龄人群对于白酒的认可度最高，白酒的目标消费群体也主要是该年龄层次的人群。
6、醇厚丰满和柔和舒顺两种口感备受青睐
7、消费者在购买白酒时，对白酒的口感要求，喜欢醇厚丰满的消费者和喜欢柔和舒顺的消费者人群分布相差无几，均在34%左右。因此，对于白酒企业来说，醇厚丰满和柔和舒顺两种口感是未来企业可以进行产品研发时重点关注的方向之一。
8、大部分消费者偏好200元以下的白酒
9、消费者对于白酒的价格偏好集中于200元以下，占比约90%。从一定程度上来看，目前消费者对于低端白酒较为青睐。中高端白酒仍然不是大部分消费者的首选。
10、——更多数据请参考前瞻产业研究院《中国白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》
